(*) Variazione superiore al 100%
Corporate
Situazione economica
CONTO ECONOMICO DI IREN S.p.A. migliaia di euro
Ricavi
Ricavi per beni e servizi
Altri proventi
Totale ricavi
Costi operativi
Costi materie prime sussidiarie di consumo e merci
Prestazioni di servizi e godimento beni di terzi
Oneri diversi di gestione
Costi per lavori interni capitalizzati
Costo del personale
Totale costi operativi
MARGINE OPERATIVO LORDO
Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
Ammortamenti
Accantonamenti al fondo svalutazione crediti
Altri accantonamenti e svalutazioni
Totale ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
RISULTATO OPERATIVO
Gestione finanziaria
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Totale gestione finanziaria
Rettifica di valore di partecipazioni
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto delle attività in continuità
Risultato netto da attività operative cessate
Risultato netto del periodo
Esercizio 2021
235.753
11.567
247.320
(7.371)
(137.852)
(11.008)
4.902
(77.093)
(228.422)
18.898
(36.267)
-
(73)
(36.340)
(17.442)
288.830
(53.598)
235.232
-
217.790
1.061
218.851
-
218.851
Esercizio 2020
218.968
12.964
231.932
(12.313)
(128.802)
(9.157)
4.966
(73.685)
(218.991)
12.941
(31.356)
-
96
(31.260)
(18.319)
290.011
(65.834)
224.177
-
205.858
4.205
210.063
-
210.063
Var. %
7,7
(10,8)
6,6
(40,1)
7,0
20,2
(1,3)
4,6
4,3
46,0
15,7
-
(*)
16,3
(4,8)
(0,4)
(18,6)
4,9
-
5,8
(74,8)
4,2
-
4,2
(*) Variazione superiore al 100%
Ricavi
Il totale dei ricavi di Iren S.p.A. è pari a 247,3 milioni di euro (in aumento rispetto ai 231,9 milioni del 2020) ed è principalmente riferito alle attività di servizio per prestazioni corporate a favore delle società del Gruppo.
Costi operativi
I costi operativi sono pari a 228,4 milioni di euro, in aumento rispetto al dato dell’esercizio 2020 (219,0 milioni) per effetto in particolare dei costi per servizi, riconducibili alla gestione delle attività di staff a favore delle società del Gruppo ed in particolare alla gestione dei sistemi informativi. Tale incremento della base costi è riflesso nell’andamento dei ricavi anzidescritto.
Il costo del personale risulta in aumento in funzione degli oneri per l’esodo incentivato dei dipendenti e dell’adeguamento delle stime attuariali di alcuni benefici in essere.
Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni ammontano a 36,3 milioni di euro (31,4 milioni nell’esercizio 2020). Gli ammortamenti, che costituiscono la quasi totalità della voce, risultano in aumento per effetto delle release in fase operativa dei recenti e significativi investimenti in ambito IT.
Gestione finanziaria
Il saldo fra proventi ed oneri finanziari è positivo per 235,2 milioni di euro.
Analizzando la composizione delle voci, i proventi finanziari, pari a 288,8 milioni di euro, includono principalmente i dividendi dalle società controllate per 235,3 milioni (-1,1 milioni rispetto al 2020) e gli interessi attivi su finanziamenti a società controllate e collegate per 51,1 milioni, complessivamente invariati rispetto all’esercizio 2020.
Gli oneri finanziari sono pari a 53,6 milioni di euro, e si riferiscono essenzialmente a interessi passivi sui prestiti obbligazionari. Il significativo decremento rispetto al dato comparativo, quando si attestavano a 65,8 milioni, è riconducibile in buona parte alla diminuzione del costo medio dell’indebitamento finanziario; nel 2020 erano inoltre presenti oneri derivanti dalla chiusura di posizioni di derivato fuori dall’hedge accounting per 6,4 milioni.
Risultato prima delle imposte
In conseguenza delle dinamiche illustrate in precedenza, il risultato prima delle imposte è positivo per 217,8 milioni di euro, superiore rispetto ai 205,9 milioni dell’esercizio 2020.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito sono positive (1,1 milioni di euro), in funzione di un imponibile fiscale negativo derivante dalla non imponibilità del 95% dei dividendi ricevuti.
Risultato netto
Il risultato, comprensivo delle imposte di periodo, è positivo per 218,9 milioni di euro.
Situazione patrimoniale e finanziaria
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO DI IREN S.p.A. (1) migliaia di euro
Attivo immobilizzato
Altre attività (Passività) non correnti
Capitale circolante netto
Attività (Passività) per imposte differite
Fondi rischi e Benefici ai dipendenti
Atività (passività) destinate a essere cedute
Capitale investito netto
Patrimonio netto
Attività finanziarie a lungo termine
Indebitamento finanziario a medio e lungo termine
Indebitamento finanziario netto a medio lungo termine
Attività finanziarie a breve termine
Indebitamento finanziario a breve termine
Indebitamento finanziario netto a breve termine
Indebitamento finanziario netto
Mezzi propri ed indebitamento finanziario netto
31.12.2021
2.811.105
188
27.294
7.517
(31.074)
-
2.815.030
2.071.331
(2.499.028)
3.278.814
779.786
(500.795)
464.708
(36.087)
743.699
2.815.030
31.12.2020
2.793.166
(7.977)
(38.782)
10.090
(32.485)
240
2.724.252
1.971.907
(2.225.873)
3.490.489
1.264.616
(819.208)
306.937
(512.271)
752.345
2.724.252
Var. %
0,6
(*)
(*)
(25,5)
(4,3)
(100,0)
3,3
5,0
12,3
(6,1)
(38,3)
(38,9)
51,4
(93,0)
(1,1)
3,3
(*) Variazione superiore al 100%
(1) Per la riconciliazione del prospetto di stato patrimoniale riclassificato con quello di bilancio si rimanda all’apposito allegato al Bilancio Separato
Nel seguito sono commentate le voci oggetto di significative dinamiche patrimoniali avvenute nel periodo.
L’attivo immobilizzato al 31 dicembre 2021 ammonta a 2.811,1 milioni di euro, incrementatosi rispetto al 31 dicembre 2020, quando era pari a 2.793,2 milioni. L’aumento (+17,9 milioni) è da ricondursi alle seguenti determinanti:
L’incremento del Capitale Circolante Netto, che si attesta a fine 2021 a valore positivo (27,3 milioni di euro), è da imputarsi principalmente alle posizioni di gruppo IVA verso le società controllate e, in misura minore, alle partite commerciali verso queste ultime nell’ambito delle attività di servizi corporate fornite.
I “Fondi Rischi e Benefici ai Dipendenti” ammontano a 31,1 milioni di euro e diminuiscono di 1,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2020, in gran parte a seguito delle erogazioni del periodo del fondo stanziato per l’esodo anticipato del personale.
Il Patrimonio Netto ammonta a 2.071,3 milioni di euro, contro i 1.971,9 milioni del 31 dicembre 2020 (+99,4 milioni). La variazione del periodo è riferita al risultato netto (+218,9 milioni), ai dividendi erogati (-121,9 milioni), alla riserva di copertura dei flussi finanziari per derivati in cash flow hedge (+6,6 milioni), agli acquisti di azioni proprie (-4,1 milioni) e ad altre variazioni minori (-0,1 milioni).
L’indebitamento finanziario netto al termine del periodo è pari a 743,7 milioni di euro, in flessione di 8,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2020 (-1,1%). Per maggiori dettagli, si rinvia all’analisi del rendiconto finanziario di seguito presentata.
RENDICONTO FINANZIARIO DI IREN S.p.A.
Variazione indebitamento finanziario netto
Il seguente prospetto dettaglia la movimentazione dell’indebitamento finanziario netto di Gruppo avvenuta nel periodo.
migliaia di euro
(Indebitamento) Finanziario Netto iniziale
Risultato del periodo
Rettifiche per movimenti non finanziari
Erogazioni benefici ai dipendenti
Utilizzo fondo rischi e altri oneri
Variazione altre attività/passività non correnti
Altre variazioni patrimoniali
Imposte incassate (pagate)
Flusso finanziario derivante da variazioni di CCN
Cash flow operativo
Investimenti in attività materiali e immateriali
Investimenti in attività finanziarie
Realizzo investimenti e variazione attività destinate ad essere cedute
Variazione perimetro societario
Dividendi incassati
Totale flusso finanziario da attività di investimento
Free cash flow
Flusso finanziario del capitale proprio
Altre variazioni
Variazione (Indebitamento) Finanziario Netto
(Indebitamento) Finanziario Netto finale
Esercizio 2021
(752.345)
218.851
(198.853)
(1.507)
(1.662)
(8.165)
-
6.655
(70.572)
(55.253)
(49.868)
(50)
587
-
235.329
185.998
130.745
(125.934)
3.835
8.646
(743.699)
Esercizio 2020
(890.549)
210.063
(195.251)
(1.260)
(5.200)
(924)
-
33.991
72.916
114.335
(51.253)
(50)
1.341
-
236.437
186.475
300.810
(145.098)
(17.508)
138.204
(752.345)
Var. %
(15,5)
4,2
1,8
19,6
(68,0)
(*)
-
(80,4)
(*)
(*)
(2,7)
-
(56,2)
-
(0,5)
(0,3)
(56,5)
(13,2)
(*)
(93,7)
(1,1)
(*) Variazione superiore al 100%
La variazione dell’indebitamento finanziario deriva dalle seguenti determinanti:
Si segnala infine che il rendiconto finanziario redatto secondo la configurazione espressa come variazione delle disponibilità liquide è presentato nel Bilancio Separato al 31 dicembre 2021.
Di seguito viene riportato il prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato della Capogruppo Iren S.p.A. risultanti al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 e quelli risultanti dal bilancio consolidato.
migliaia di euro
31.12.2021
Patrimonio netto e utile del bilancio d'esercizio della Capogruppo
Differenza fra valore di carico e valore delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto
Maggior valore risultante dal consolidamento rispetto al valore di carico delle partecipazioni consolidate
Storno dividendi da società controllate/collegate
Eliminazione Margini Infragruppo
Patrimonio netto e utile del Gruppo
Patrimonio Netto
2.071.330
46.756
493.622
-
(41.177)
2.570.531
Risultato del periodo
218.851
12.707
302.888
(235.329)
3.971
303.088
Si sottolinea che la voce “eliminazione di margini infragruppo” si riferisce allo storno delle plusvalenze relative a cessione di rami d’azienda o di società all’interno del Gruppo. In particolare si evidenzia l’operazione relativa al servizio idrico integrato di Genova effettuata dall’ex-AMGA (effetto positivo per 7,4 milioni di euro sul conto economico e negativo per 23,9 milioni di euro sul Patrimonio Netto).
migliaia di euro
31.12.2020 Rideterminato
Patrimonio netto e utile del bilancio d'esercizio della Capogruppo
Differenza fra valore di carico e valore delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto
Maggior valore risultante dal consolidamento rispetto al valore di carico delle partecipazioni consolidate
Storno dividendi da società controllate/collegate
Eliminazione Margini Infragruppo
Patrimonio netto e utile del Gruppo
Patrimonio Netto
1.971.907
38.254
426.339
-
(48.597)
2.387.903
Risultato del periodo
210.063
6.087
257.441
(236.418)
1.999
239.172