Situazione economica

CONTO ECONOMICO DI IREN S.p.A.                                                                                                  migliaia di euro

Ricavi

Ricavi per beni e servizi

Altri proventi

Totale ricavi

Costi operativi

Costi materie prime sussidiarie di consumo e merci

Prestazioni di servizi e godimento beni di terzi

Oneri diversi di gestione

Costi per lavori interni capitalizzati

Costo del personale

Totale costi operativi

MARGINE OPERATIVO LORDO

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni

Ammortamenti

Accantonamenti al fondo svalutazione crediti

Altri accantonamenti e svalutazioni

Totale ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni

RISULTATO OPERATIVO

Gestione finanziaria

Proventi finanziari

Oneri finanziari

Totale gestione finanziaria

Rettifica di valore di partecipazioni

Risultato prima delle imposte

Imposte sul reddito

Risultato netto delle attività in continuità

Risultato netto da attività operative cessate

Risultato netto del periodo

Esercizio 2021

235.753

11.567

247.320

(7.371)

(137.852)

(11.008)

4.902

(77.093)

(228.422)

18.898

(36.267)

-

(73)

(36.340)

(17.442)

288.830

(53.598)

235.232

-

217.790

1.061

218.851

-

218.851

Esercizio 2020

218.968

12.964

231.932

(12.313)

(128.802)

(9.157)

4.966

(73.685)

(218.991)

12.941

(31.356)

-

96

(31.260)

(18.319)

290.011

(65.834)

224.177

-

205.858

4.205

210.063

-

210.063

Var. %

7,7

(10,8)

6,6

(40,1)

7,0

20,2

(1,3)

4,6

4,3

46,0

15,7

-

(*)

16,3

(4,8)

(0,4)

(18,6)

4,9

-

5,8

(74,8)

4,2

-

4,2

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(*) Variazione superiore al 100%

Ricavi

Il totale dei ricavi di Iren S.p.A. è pari a 247,3 milioni di euro (in aumento rispetto ai 231,9 milioni del 2020) ed è principalmente riferito alle attività di servizio per prestazioni corporate a favore delle società del Gruppo.

Costi operativi

I costi operativi sono pari a 228,4 milioni di euro, in aumento rispetto al dato dell’esercizio 2020 (219,0 milioni) per effetto in particolare dei costi per servizi, riconducibili alla gestione delle attività di staff a favore delle società del Gruppo ed in particolare alla gestione dei sistemi informativi. Tale incremento della base costi è riflesso nell’andamento dei ricavi anzidescritto.

 

Il costo del personale risulta in aumento in funzione degli oneri per l’esodo incentivato dei dipendenti e dell’adeguamento delle stime attuariali di alcuni benefici in essere.

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni

Gli ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni ammontano a 36,3 milioni di euro (31,4 milioni nell’esercizio 2020). Gli ammortamenti, che costituiscono la quasi totalità della voce, risultano in aumento per effetto delle release in fase operativa dei recenti e significativi investimenti in ambito IT.

Gestione finanziaria

Il saldo fra proventi ed oneri finanziari è positivo per 235,2 milioni di euro.

 

Analizzando la composizione delle voci, i proventi finanziari, pari a 288,8 milioni di euro, includono principalmente i dividendi dalle società controllate per 235,3 milioni (-1,1 milioni rispetto al 2020) e gli interessi attivi su finanziamenti a società controllate e collegate per 51,1 milioni, complessivamente invariati rispetto all’esercizio 2020.

 

Gli oneri finanziari sono pari a 53,6 milioni di euro, e si riferiscono essenzialmente a interessi passivi sui prestiti obbligazionari. Il significativo decremento rispetto al dato comparativo, quando si attestavano a 65,8 milioni, è riconducibile in buona parte alla diminuzione del costo medio dell’indebitamento finanziario; nel 2020 erano inoltre presenti oneri derivanti dalla chiusura di posizioni di derivato fuori dall’hedge accounting per 6,4 milioni.

Risultato prima delle imposte

In conseguenza delle dinamiche illustrate in precedenza, il risultato prima delle imposte è positivo per 217,8 milioni di euro, superiore rispetto ai 205,9 milioni dell’esercizio 2020.

Imposte sul reddito

Le imposte sul reddito sono positive (1,1 milioni di euro), in funzione di un imponibile fiscale negativo derivante dalla non imponibilità del 95% dei dividendi ricevuti.

Risultato netto

Il risultato, comprensivo delle imposte di periodo, è positivo per 218,9 milioni di euro.

Situazione patrimoniale e finanziaria

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO DI IREN S.p.A. (1)                                                      migliaia di euro

Attivo immobilizzato

Altre attività (Passività) non correnti

Capitale circolante netto

Attività (Passività) per imposte differite

Fondi rischi e Benefici ai dipendenti

Atività (passività) destinate a essere cedute

Capitale investito netto

Patrimonio netto

Attività finanziarie a lungo termine

Indebitamento finanziario a medio e lungo termine

Indebitamento finanziario netto a medio lungo termine

Attività finanziarie a breve termine

Indebitamento finanziario a breve termine

Indebitamento finanziario netto a breve termine

Indebitamento finanziario netto

Mezzi propri ed indebitamento finanziario netto

31.12.2021

2.811.105

188

27.294

7.517

(31.074)

-

2.815.030

2.071.331

(2.499.028)

3.278.814

779.786

(500.795)

464.708

(36.087)

743.699

2.815.030

31.12.2020

2.793.166

(7.977)

(38.782)

10.090

(32.485)

240

2.724.252

1.971.907

(2.225.873)

3.490.489

1.264.616

(819.208)

306.937

(512.271)

752.345

2.724.252

Var. %

0,6

(*)

(*)

(25,5)

(4,3)

(100,0)

3,3

5,0

12,3

(6,1)

(38,3)

(38,9)

51,4

(93,0)

(1,1)

3,3

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(*) Variazione superiore al 100%

(1) Per la riconciliazione del prospetto di stato patrimoniale riclassificato con quello di bilancio si rimanda all’apposito allegato al Bilancio Separato

Nel seguito sono commentate le voci oggetto di significative dinamiche patrimoniali avvenute nel periodo.

 

L’attivo immobilizzato al 31 dicembre 2021 ammonta a 2.811,1 milioni di euro, incrementatosi rispetto al 31 dicembre 2020, quando era pari a 2.793,2 milioni. L’aumento (+17,9 milioni) è da ricondursi alle seguenti determinanti:

 

  • gli investimenti tecnici in immobilizzazioni materiali ed immateriali (+49,9 milioni), relativi principalmente ad automezzi, riqualificazioni di immobili ed implementazioni IT e gli ammortamenti (-36,3 milioni) del periodo;
  • la rilevazione di diritti d’uso in applicazione dell’IFRS 16 – Leases per 4,3 milioni, riferiti in buona parte a contratti di locazione da società del Gruppo di fabbricati strumentali alle attività direzionali oltre che ad automezzi.

 

L’incremento del Capitale Circolante Netto, che si attesta a fine 2021 a valore positivo (27,3 milioni di euro), è da imputarsi principalmente alle posizioni di gruppo IVA verso le società controllate e, in misura minore, alle partite commerciali verso queste ultime nell’ambito delle attività di servizi corporate fornite.

 

I “Fondi Rischi e Benefici ai Dipendenti” ammontano a 31,1 milioni di euro e diminuiscono di 1,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2020, in gran parte a seguito delle erogazioni del periodo del fondo stanziato per l’esodo anticipato del personale.

 

Il Patrimonio Netto ammonta a 2.071,3 milioni di euro, contro i 1.971,9 milioni del 31 dicembre 2020 (+99,4 milioni). La variazione del periodo è riferita al risultato netto (+218,9 milioni), ai dividendi erogati (-121,9 milioni), alla riserva di copertura dei flussi finanziari per derivati in cash flow hedge (+6,6 milioni), agli acquisti di azioni proprie (-4,1 milioni) e ad altre variazioni minori (-0,1 milioni).

 

L’indebitamento finanziario netto al termine del periodo è pari a 743,7 milioni di euro, in flessione di 8,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2020 (-1,1%). Per maggiori dettagli, si rinvia all’analisi del rendiconto finanziario di seguito presentata.

RENDICONTO FINANZIARIO DI IREN S.p.A.

Variazione indebitamento finanziario netto

Il seguente prospetto dettaglia la movimentazione dell’indebitamento finanziario netto di Gruppo avvenuta nel periodo.

                                                                                                                                                                                         migliaia di euro

(Indebitamento) Finanziario Netto iniziale

Risultato del periodo

Rettifiche per movimenti non finanziari

Erogazioni benefici ai dipendenti

Utilizzo fondo rischi e altri oneri

Variazione altre attività/passività non correnti

Altre variazioni patrimoniali

Imposte incassate (pagate)

Flusso finanziario derivante da variazioni di CCN

Cash flow operativo

Investimenti in attività materiali e immateriali

Investimenti in attività finanziarie

Realizzo investimenti e variazione attività destinate ad essere cedute

Variazione perimetro societario

Dividendi incassati

Totale flusso finanziario da attività di investimento

Free cash flow

Flusso finanziario del capitale proprio

Altre variazioni

Variazione (Indebitamento) Finanziario Netto

(Indebitamento) Finanziario Netto finale

Esercizio 2021

(752.345)

218.851

(198.853)

(1.507)

(1.662)

(8.165)

-

6.655

(70.572)

(55.253)

(49.868)

(50)

587

-

235.329

185.998

130.745

(125.934)

3.835

8.646

(743.699)

Esercizio  2020

(890.549)

210.063

(195.251)

(1.260)

(5.200)

(924)

-

33.991

72.916

114.335

(51.253)

(50)

1.341

-

236.437

186.475

300.810

(145.098)

(17.508)

138.204

(752.345)

Var. %

(15,5)

4,2

1,8

19,6

(68,0)

(*)

-

(80,4)

(*)

(*)

(2,7)

-

(56,2)

-

(0,5)

(0,3)

(56,5)

(13,2)

(*)

(93,7)

(1,1)

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(*) Variazione superiore al 100%

La variazione dell’indebitamento finanziario deriva dalle seguenti determinanti:

 

  • un cash flow operativo pari a -55,3 milioni di euro, influenzato dall’andamento del capitale circolante netto di natura tributaria;
  • un flusso finanziario da attività di investimento (+186,0 milioni), che include i dividendi incassati dalle società controllate al netto degli investimenti del periodo;
  • il flusso finanziario del capitale proprio pari a -125,9 milioni, che include i dividendi erogati (-121,8 milioni) e l’acquisto di azioni proprie (-4,1 milioni);
  • la voce altre variazioni, pari a +3,8 milioni, ricomprende i proventi e gli oneri finanziari incassati e pagati, la variazione del fair value degli strumenti derivati di copertura dal rischio tasso e l’effetto della rilevazione dei nuovi contratti di lease ricadenti nell’ambito dell’IFRS 16.

 

Si segnala infine che il rendiconto finanziario redatto secondo la configurazione espressa come variazione delle disponibilità liquide è presentato nel Bilancio Separato al 31 dicembre 2021.

 

Di seguito viene riportato il prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato della Capogruppo Iren S.p.A. risultanti al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 e quelli risultanti dal bilancio consolidato.

                                                                                                                                                       migliaia di euro

31.12.2021

Patrimonio netto e utile del bilancio d'esercizio della Capogruppo

Differenza fra valore di carico e valore delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto

Maggior valore risultante dal consolidamento rispetto al valore di carico delle partecipazioni consolidate

Storno dividendi da società controllate/collegate

Eliminazione Margini Infragruppo

Patrimonio netto e utile del Gruppo

Patrimonio Netto

2.071.330

46.756

493.622

-

(41.177)

2.570.531

Risultato del periodo

218.851

12.707

302.888

(235.329)

3.971

303.088

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Si sottolinea che la voce “eliminazione di margini infragruppo” si riferisce allo storno delle plusvalenze relative a cessione di rami d’azienda o di società all’interno del Gruppo. In particolare si evidenzia l’operazione relativa al servizio idrico integrato di Genova effettuata dall’ex-AMGA (effetto positivo per 7,4 milioni di euro sul conto economico e negativo per 23,9 milioni di euro sul Patrimonio Netto).

migliaia di euro

31.12.2020 Rideterminato

Patrimonio netto e utile del bilancio d'esercizio della Capogruppo

Differenza fra valore di carico e valore delle società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto

Maggior valore risultante dal consolidamento rispetto al valore di carico delle partecipazioni consolidate

Storno dividendi da società controllate/collegate

Eliminazione Margini Infragruppo

Patrimonio netto e utile del Gruppo

Patrimonio Netto

1.971.907

38.254

426.339

-

(48.597)

2.387.903

Risultato del periodo

210.063

6.087

257.441

(236.418)

1.999

239.172

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